博兴优配三方面协同发力将账户实名制落到实处

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　　转自：证券日报

　　■吴晓璐

　　近日，两家券商因经纪业务管控存在重大缺陷、账户实名制落实存在重大过错、严重违反信息安全规定等违法违规行为，收到地方证监局《行政处罚事先告知书》及行政监管措施事先告知书。除了罚款、责令改正等措施外，监管部门还拟暂停两家券商新开证券账户3个月。

　　账户实名制是资本市场健康运行重要一环。出借或借用证券账户背后，往往隐藏着操纵市场、内幕交易、洗钱、场外配资、代客理财等违法违规行为。新证券法强化了证券账户实名制要求，明确任何单位和个人不得违反规定出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。而券商是开户和账户管理的“看门人”，近年来，多家券商因账户实名制管理不到位收到监管部门警示函。

　　此次监管部门拟对涉事券商及相关负责人作出行政处罚，并采取暂停新开户的行政监管措施，直接切断其获取增量客户的通道。由此可见，账户实名制监管力度正在升级。

　　进一步落实账户实名制，主要需在以下三个方面下功夫：

　　首先，压实券商账户全流程管理责任。

　　券商是落实账户实名制的第一道关口。过去，部分券商为抢占市场份额，在账户开立、客户身份识别上降低标准，甚至将营销激励与开户数直接挂钩，埋下了合规隐患。2023年，证监会发布《证券经纪业务管理办法》，将券商账户实名制责任从开户环节延伸到存续、使用、管理的全流程。此次两家券商被罚，原因之一是“在异常交易核查过程中，未有效履行账户使用实名制、异常交易管理等职责”，说明其核查环节流于形式。

　　暂停新开户是监管部门给行业敲响的一记警钟：合规是券商生存发展的底线。券商需要建立健全账户持续动态管理机制，切实做好客户持续身份识别、历史交易合规核查、异常交易监测等工作，把实名管理落实到账户开立、使用、管理的每一个环节。同时，在内部考核上，不能简单将激励与开户数和交易量挂钩，可将异常账户发现率、风险线索上报等纳入考核指标。

　　其次，加强监管执法，持续提高违法违规成本。

　　提高违法违规成本，是落实账户实名制的关键一环。目前，对于出借或借用证券账户的处罚多为行政处罚。不过，行政处罚不能免除民事责任。根据相关法规，若账户借用人实施内幕交易、操纵市场、非法配资等给投资者造成损失的，应当承担民事赔偿责任。如果出借人明知借用人实施上述违法行为仍提供账户，甚至参与收益分享，则可能与借用人承担连带赔偿责任，实践中已有相关司法判例。

　　值得关注的是，最高人民法院正在研究出台内幕交易、操纵市场民事赔偿司法解释。未来，随着司法解释落地、此类民事赔偿案件增多，账户出借人和借用人面临的将不仅是行政罚款，还有投资者的民事索赔；若触及刑法，还将面临刑事追责。“行民刑”三位一体的追责体系一旦形成，违规出借、借用证券账户实施违法活动的综合成本将显著提升，进一步形成“不敢借、不能借、不愿借”的市场生态。

　　最后，深化技术赋能，压缩违法违规空间。

　　压实券商责任和加强监管执法，分别解决的是责任落实与违法追责问题，技术赋能则是破解账户监管识别难、发现难痛点的重要抓手。目前，证券市场投资者超2.5亿，单靠人力核查和制度约束难以全覆盖，需要依托跨部门协同监管，充分发挥科技监管效能。

　　在一码通账户基础上，相关部门需要加强跨部门数据协同，利用大数据分析、知识图谱、AI监测等手段，构建账户实名制监管的技术矩阵，通过分析账户IP使用、交易行为、资金流转路径、社会关系网络等，识别账户的所有者和实际使用人，把账户实名制监管从“事后追责”延伸至“事前预防、事中监控”，实现全周期动态管控。

　　账户实名制不仅是合规要求，更是资本市场公平与透明的根基。压实券商全流程管理责任，校准机构履职“标尺”；监管执法升级，让制度长出“牙齿”；强化科技监管赋能，擦亮识别风险的“眼睛”。三方面协同发力，才能将账户实名制真正落到实处，夯实资本市场稳定健康运行的基础。